Ciclo de vida do sistema de negociação

Você já se perguntou o que acontece quando você inicia um comércio, em termos simples, quando você faz uma compra para comprar ou vender ações na bolsa de ações através do seu terminal comercial. Para entender o ciclo de vida comercial, precisamos entender etapas detalhadas envolvidas no ciclo de vida comercial. Abaixo mencionados são as etapas importantes: 1. Iniciação e entrega do pedido. (Função do front office) 2. Gerenciamento de risco e roteamento de pedidos (função de escritório intermediário) 3. Combinação de pedidos e conversão em comércio. (Função do front office) 4. Afirmação e confirmação. (Função de back office) 5. Clearing and Settlement. ( Função de back office) VISTA PICTORIAL DO CICLO COMERCIAL O principal objetivo de cada comércio é executar o melhor preço e se estabelecer com o menor risco e menor custo. Alguns podem dizer que o ciclo de vida do comércio é dividido em 2 partes de atividades pré-comerciais e atividades pós-comércio, bem, as atividades pré-comerciais consistem em todas as etapas que ocorrem antes da execução da ordem, as atividades pós-comércio são todas aquelas etapas que envolvem correspondência de pedidos , A conversão de pedidos para o comércio e toda a atividade de compensação e liquidação. Agora vamos discutir todos os passos do ciclo de vida em detalhes. Iniciação e entrega do pedido. (Função do front office) Quem inicia as ordens: cliente de varejo como eu e você, clientes institucionais como qualquer empresa de fundos mútuos. Os clientes observam de perto o mercado de ações e constroem uma percepção sobre o movimento do mercado. Eles também tentam encontrar oportunidades de investimento para que eles possam construir posição no mercado. As posições são o resultado do comércio que são executadas no mercado. Os clientes fazem pedidos com corretores por meio de telefone, fax. Comércio on-line e dispositivos manuais. As ordens podem ser feitas em ordens de mercado ou ordens limitadas, ordens de mercado significa que a compra ou a compra é colocada ao preço de mercado do estoque de participação que o investidorcliente quer comprar, enquanto as ordens de limite significa que o pedido é colocado para comprar ou vender a um preço que o cliente do investidor deseja Para buysell. Quando o corretor recebe essas ordens, heshe registra essas ordens cuidadosamente para que não haja erros de ambiguidade no processamento. O gestor de fundos de investidores institucionais nessa fase não teria decidido a alocação dos fundos, pelo que ele apenas entrará em contato com a mesa de vendas e colocará o pedido para que, posteriormente, eles possam alocar seus investimentos aos fundos mútuos (independentemente de ser buysell). Gerenciamento de riscos e roteamento de pedidos. (Função de escritório intermediário). S e sabemos que a obtenção de negociações resolvidas reside no corretor, se qualquer cliente fizer qualquer incumprimento comercial, então o mesmo deve ser feito pelo corretor para a corporação de compensação pelo corretor. Quando as ordens são aceitas e enviadas para trocar essas ordens passam por diversas instituições de controle de gerenciamento de risco e vendem clientes. Embora as verificações de gerenciamento de riscos sejam mais para investidores de varejo. Os pressupostos subjacentes são que eles são menos credíveis também devido à negociação on-line, o cliente tornou-se sem face, de modo que o risco aumentou mais. Não é o mesmo para os investidores institucionais porque eles têm um grande balanço comparado ao tamanho dos pedidos que desejam colocar. Eles também mantêm garantias com os membros que empurram seus negócios. Os seus negócios são, portanto, sujeitos a menos controles de gerenciamento de risco do que os clientes de varejo. Abaixo estão os passos de como o gerenciamento de riscos é feito no caso de transações de varejo: logs de clientes no portal de negociação fornecem credenciais e coloca ordens. O corretor valida que a ordem é proveniente de uma fonte confiável. Digamos que o cliente coloca a ordem de compra, neste caso, o corretor coloca consulta para verificar se o cliente possui saldo suficiente (margem de dinheiro) e passa a ordem para a troca, caso o cliente não tenha margem suficiente, a ordem será rejeitada. Se o cliente tiver o dinheiro da margem, então a ordem é aceita e o dinheiro da margem é reduzido da margem disponível para que o cliente esteja ciente da margem de tempo real disponível para ele para o comércio, também para se certificar de que heshe não faz mais pedidos do que margem de dinheiro Disponível, então, mais tarde, o corretor não precisa fazer o bem em nome do cliente para a troca. Digamos que o cliente coloca a ordem de venda, neste caso, o corretor coloca consulta para verificar se o cliente possui estoques suficientes para fazer a ordem em caso de não haver estoque suficiente, então a ordem permanece rejeitada, se houver estoque disponível disponível, então a ordem É aceito e os estoques são bloqueados para venda e as ações remanescentes são mostradas como saldo disponível para venda. Uma vez que o controle de gerenciamento de risco acima é passado, a ordem é passada para a troca. Ao receber o pedido, a troca envia imediatamente uma confirmação do pedido ao sistema de negociação dos corretores. Dependendo dos termos da ordem e dos preços reais existentes no mercado, a ordem pode ser executada imediatamente ou permanecer pendente no caderno de encargos da troca. Uma margem é um montante que as empresas de compensação levam aos corretores para manter posições na bolsa de valores. O montante da margem cobrada é proporcional à exposição e risco que o corretor está transportando. Uma vez que as posições podem pertencer a clientes de um broker8217s, é responsabilidade do corretor8217 recuperar margens dos clientes. Para proteger o mercado de inadimplentes, as empresas de compensação levam margens na data do comércio. Contrato de correspondência e conversão para o comércio. (Função do front office) Abaixo estão as etapas: todos os pedidos são coletados e enviados para a troca por execução; troca tenta atribuir as ações ao melhor preço disponível para os investidores. O corretor registra todas as ordens recebidas de quem. A que horas, contra que estoque, tipo de ordem e quantidade. O corretor mantém esses registros em relação ao ID do cliente. Os corretores estão em conversa em tempo real com permuta para que eles tenham detalhes de quantas ordens ainda estão pendentes e quantos foram executados na troca. Uma vez que a ordem é executada, ela se transforma em troca e troca envia envia notificação do comércio para o corretor. O corretor, por sua vez, comunica essas negociações ao cliente imediatamente ou no final do dia. A comunicação oficial do corretor é feita ao cliente através de nota de contrato, que contém detalhes do comércio executado junto com os impostos cobrados e a comissão sendo cobrada pelo corretor e outras instituições como a corporação de compensação, custódia etc. Afirmação e confirmação. (Função de back office ) Cada instituição envolve os serviços de uma agência chamada custodiante para auxiliá-los em atividades de compensação e liquidação. Instituições especializadas em assumir posições e segurar. Para terceirizar a atividade de estabelecer seus negócios e se protegerem e os interesses de seus acionistas, eles contratam um guardião local no país onde eles negociam. Quando eles trocam vários países, eles também têm um custodiante global que garante que os assentamentos estão ocorrendo perfeitamente nos mercados locais, usando custódias locais. Conforme discutido anteriormente, ao dar as ordens para a compra de um determinado título, o gerente do fundo pode estar com pressa para construir um cargo. Ele pode estar gerenciando vários fundos ou carteiras. No momento de dar as ordens, os gestores de fundos podem não ter realmente um fundo em mente para alocar as ações. Então, para obter mais lucro e evitar condições de mercado desfavoráveis, ele coloca a ordem. O corretor aceita essa ordem para execução. Na execução bem sucedida, o corretor envia as confirmações comerciais para a instituição. O gerente do fundo na instituição durante o dia faz a sua opinião sobre quantas ações devem ser alocadas para o qual o fundo e a noite enviam esses detalhes para o corretor. Os corretores fazem uma verificação cruzada se todos os detalhes de alocação correspondem aos detalhes do comércio e, em seguida, prepara as notas do contrato em nome dos fundos em que o gerente do fundo solicitou alocação. Junto com o corretor, a instituição também deve enviar detalhes para o custodiante para as ordens que deu ao corretor. A instituição também fornece detalhes de alocação ao guarda. Ele também fornece o nome dos títulos, a faixa de preço e a quantidade de ações encomendadas. Isso prepara o custodiante, que é atualizado sobre as informações que se espera receber do corretor. O custodiante também conhece a estrutura da comissão que o corretor deve cobrar a instituição e as outras taxas e taxas legais. Ao receber os detalhes comerciais, o depositário envia uma afirmação ao corretor indicando que os negócios foram recebidos e estão sendo revisados. Os negócios são validados para verificar o seguinte: Se o comércio aconteceu na segurança desejada. Se o comércio está correto, ou seja, compre ou venda. O preço a que taxa foi executada. Se os encargos são conforme o acordo. Para este processo de verificação, o custodiante normalmente executa um software como o TLM para o processo de reconcessão. Caso os detalhes do comércio não correspondam, o depositário rejeita o comércio e os negócios mudam para os livros do corretor8217. É então a decisão da broker8217s se manter o comércio (e enfrentar o risco de preço associado) ou quadrá-lo aos preços de mercado prevalecentes. Compensação e liquidação (função de back office) Como sabemos que existem centenas e milhares de negócios sendo executados todos os dias e todas essas negociações precisam ser limpas e resolvidas. Normalmente, todas essas negociações são liquidadas em dias T2, o que significa que o comércio será atribuído ao investidor para a sua conta demat em 2 dias a partir da data de negociação. A corporação de compensação tem obrigação para cada investidor na forma de Fundos (para todas as transações de compra e também para as transações que não são ajustadas para as posições de venda). Valores Mobiliários (para todas as transações de venda realizadas) A corporação de compensação calcula e informa os membros sobre quais as suas obrigações no lado dos fundos (caixa) e no lado dos valores mobiliários. Essas obrigações são obrigações líquidas em relação à corporação de compensação. Digamos que o corretor comprou 1000 ações da dependência do cliente A e vendeu 600 ações de confiança para o cliente B, o que significa que a obrigação da corporação de compensação para o corretor é apenas de 400 ações. É esperado que membros de compensação abram contas de compensação com certos bancos especificados pela corporação de compensação como bancos de compensação. Eles também devem abrir contas de compensação com o depositário. Espera-se que eles mantenham um saldo pronto para as obrigações do fundo na conta bancária e, de forma similar, mantenham os saldos das ações em sua conta de compensação de demat. Uma vez que a corporação de compensação informa todos os membros de suas obrigações, é responsabilidade dos membros da compensação garantir que disponibilizem suas obrigações (ações e dinheiro) na conta da corporação clearing8217s. Uma vez que essas obrigações são feitas, o balanço de pagamentos ocorre e todos os investidores terão suas ações de instrumentos financeiros em sua conta de demat se um contrato de compra for executado e o dinheiro será creditado em suas contas de dematórias se o comércio de venda for executado. Em cada final de dia, a corporação de compensação gera vários relatórios que precisam ser distribuídos para trocas e custódias. Tenho abordado todas as etapas do ciclo de vida comercial ao melhor de meus conhecimentos, todos os comentários são bem-vindos. Oi Gautam, bem escrito. Sugerir para Incluir a informação sobre troca e liquidação entre a casa de compensação. Membros de compensação e depositário central. Quero dizer, a corporação de compensação instrui o depositário a debitar (no caso de ordem de venda) a conta dos membros compensadores e creditar sua própria conta (conta da corporação de compensação). E instrua o banco de compensação a debitar sua própria conta e a conta de membro de compensação de crédito. E vice-versa para comprar acordo. Observe. Compre um acordo de venda. Aqui estou me referindo à obrigação líquida pelo membro da compensação. Espero que esta ajuda sirva para resumir o ciclo de vida comercial de e2e. Ciclo de vida do comércio de valores. É importante conhecer o panorama geral do ciclo de vida do comércio de valores mobiliários. Eu tenho conduzido esta pequena oficina sobre este tópico. Este workshop aborda os seguintes tópicos. Você também pode fazer o download da apresentação Securities Trade Processing (PPTPDF). Introdução Brokerage FirmSecurities Trading Organization Comércio Ciclo de vida Ordem Origem Front Office Pedido Validação Middle Office Liquidação Back Office Custodians, Commercial Banks Referências Be Sociable, Share Tweet copy 2017 Khader039s Blog. All Rights Reserved. Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho, e para lhe fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja o nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e Contrato de Usuário para obter detalhes. 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